Angenommenes Beispiel:
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Wir machen 10 Jahre lang einen Umsatz von 100 Millionen
= 1 Milliarde Umsatz
In unserem Szenario haben wir beim Startpunkt null Verbindlichkei-
ten, leihen uns aber bei der Sparkasse Köln 30 Millionen, die wir
binnen 10 Jahren tilgen wollen(müssen).
Unser Gewinn nach Zinsen und Abschreibungen und n a c h Steuern beträgt 5 % in dieser Zeit
= 50 Millionen
Unsere Abschreibungen in dieser Zeit betragen 10 %
= 100 Millionen
150 Millionen EURO ist also unser Cashflow n a c h Steuern und
vor Tilgung. Die haben wir brav bedient und landen bei frei verfüg-
baren Mitteln von 120 Millionen EURO. Das ist beispielsweise die
Masse, mit der wir Transfers tätigen können. Netto wohl gemerkt - wir könnten in diesem Szenario einen Nettotransferverlust von
120 Millionen EURO hinlegen ohne unsere Liquidität zu verschlechtern.